Das Verständnis darüber, wie Gewinne und Verluste vor dem Eröffnen einer Position berechnet werden, ist für jede Art des Handels sehr wichtig. Im Folgenden erläutern wir die einzelnen Schritte, damit Trader genau verstehen, wie sich die folgenden Variablen auf die Gewinn- und Verlustberechnung auswirken.
1. Durchschnittlicher Eröffnungspreis
Im USDT-M von XXKK ändert sich der durchschnittliche Eröffnungspreis jedes Mal, wenn ein Trader seine Position erhöht.
Beispiel: Nutzer A hält derzeit eine Long-Position in BTCUSDT von 0,1 BTC mit einem Eröffnungspreis von 40.000 USDT. Eine Stunde später entscheidet sich Nutzer A, eine weitere Position von 0,1 BTC zu einem Eröffnungspreis von 42.000 USDT zu eröffnen.
Durchschnittlicher Eröffnungspreis = Gesamtwert der Kontrakte / Gesamte Kontraktmenge
Gesamtwert der Kontrakte = [(Kontraktmenge 1 × Preis 1) + (Kontraktmenge 2 × Preis 2)] = [(0,1 × 40.000) + (0,1 × 42.000)] = 8.200
Gesamte Kontraktmenge = 0,1 + 0,1 = 0,2 BTC
Durchschnittlicher Eröffnungspreis = 8.200 / 0,2 = 41.000
2. Nicht realisierter PnL
Sobald eine Order ausgeführt wurde, können die Position und der nicht realisierte Gewinn bzw. Verlust (PnL) im Positionsbereich eingesehen werden.
Je nach Handelsrichtung unterscheidet sich die Berechnungsformel für den nicht realisierten PnL geringfügig.
2.1 Für Long-Positionen
Beispiel: Nutzer A hält eine BTCUSDT-Long-Position von 0,2 BTC mit einem Eröffnungspreis von 41.000 USDT. Wenn der aktuelle Markpreis 43.000 USDT beträgt, liegt der nicht realisierte PnL bei 400 USDT.
Nicht realisierter PnL = Kontraktmenge × (aktueller Markpreis − Eröffnungspreis) = 0,2 × (43.000 − 41.000) = 400 USDT
2.2 Für Short-Positionen
Beispiel: Nutzer A hält eine BTCUSDT-Short-Position von 0,4 BTC mit einem Eröffnungspreis von 40.000 USDT. Wenn der aktuelle Markpreis 39.000 USDT beträgt, liegt der nicht realisierte PnL bei 400 USDT.
Nicht realisierter PnL = Kontraktmenge × (Eröffnungspreis − aktueller Markpreis) = 0,4 × (40.000 − 39.000) = 400 USDT
※ Im USDT-M werden Gewinne und Verluste in USDT abgerechnet. Dies unterscheidet sich von inversen Kontrakten (Coin-Margined), bei denen die Abrechnung in der gehandelten Coin erfolgt (z. B. BTC bei BTCUSD).
※ Preisbewegungen (z. B. 1.000 USDT), egal ob nach oben oder unten, bedeuten bei einer Positionsgröße von 1 BTC einen Gewinn oder Verlust von 1.000 USDT.
※ Eine Erhöhung des Hebels vervielfacht nicht direkt Ihren Gewinn oder Verlust. Gewinne und Verluste werden durch die Positionsgröße und die Preisbewegung bestimmt. Ein höherer Hebel reduziert lediglich die erforderliche Margin für die Positionseröffnung, während größere Positionsgrößen zu höheren Gewinnen oder Verlusten führen.
※ Der standardmäßig angezeigte nicht realisierte PnL wird auf Basis des letzten Marktpreises berechnet. Beim Überfahren der angezeigten Zahl wird auch der nicht realisierte PnL auf Basis des Markpreises angezeigt.
※ Nicht realisierte PnL-Berechnungen beinhalten keine Handelsgebühren oder Funding-Gebühren, die während des Öffnens, Haltens oder Schließens der Position gezahlt oder erhalten wurden.
3. Nicht realisierte PnL-Prozent (%)
Der Prozentsatz des nicht realisierten PnL zeigt im Wesentlichen die Rendite (ROI) der Position in Prozent an.
Wie beim nicht realisierten PnL verändert sich dieser Wert kontinuierlich mit dem aktuellen Marktpreis. Die Berechnungsformel lautet:
Nicht realisierter PnL (%) = Nicht realisierter PnL / Positionsmargin × 100%
Positionsmargin = Anfangsmargin + Schließungsgebühren
Beispiel: Nutzer A hält eine BTCUSDT-Long-Position von 0,2 BTC mit einem Eröffnungspreis von 41.000 USDT. Wenn der aktuelle Marktpreis 43.000 USDT beträgt, liegt der nicht realisierte PnL bei 400 USDT. Angenommener Hebel: 10x.
Nicht realisierter PnL = 400 USDT
Anfangsmargin = (Kontraktmenge × Eröffnungspreis) / Hebel = (0,2 × 41.000) / 10 = 820 USDT
Schließungsgebühr = Insolvenzpreis × Kontraktmenge × 0,06% = 36.877,86 × 0,2 × 0,06% = 4,4253 USDT
Nicht realisierter PnL (%) = 400 / (820 + 4,4253) × 100% = 48,52%
※ Einige Trader glauben fälschlicherweise, dass ein höherer Hebel automatisch höhere nicht realisierte Gewinne bedeutet.
Der höhere Prozentsatz entsteht durch die geringere Positionsmargin, nicht durch höhere tatsächliche Gewinne.
Für Nutzer A bleibt der nicht realisierte PnL gleich, unabhängig davon, ob der Hebel 10x, 5x oder 50x beträgt.
Bei 10x Hebel: Nicht realisierter PnL = 400 USDT, Nicht realisierter PnL (%) = 48,52%
Bei 5x Hebel: Nicht realisierter PnL = 400 USDT, Nicht realisierter PnL (%) = 24,32%
Bei 50x Hebel: Nicht realisierter PnL = 400 USDT, Nicht realisierter PnL (%) = 237,49%
Im Cross-Margin-Modus wird die Positionsmargin basierend auf dem maximal zulässigen Hebel gemäß dem aktuellen Risikolimit des Assets berechnet (z. B. BTCUSDT = 125x).
4. Realisierter PnL
Wenn der Trader die Position schließlich schließt, wird der Gewinn oder Verlust realisiert und kann in der Kontrakthistorie eingesehen werden.
Der realisierte PnL wird auf Grundlage der Differenz zwischen Eröffnungs- und Schlusspreis berechnet, wobei Handelsgebühren und Funding-Gebühren berücksichtigt werden, die während des Handels gezahlt oder erhalten wurden. Nach dem Schließen der Position wird das Ergebnis endgültig im Kontoverlauf gespeichert.
| Nicht realisierter PnL | Realisierter PnL | |
| Positions-PnL | Enthalten | Enthalten |
| Handelsgebühren | Nicht enthalten | Enthalten |
| Funding-Gebühren | Nicht enthalten | Enthalten |
Realisierter PnL = Positions-PnL − Eröffnungsgebühr − Schließungsgebühr − gesamte gezahlte/erhaltene Funding-Gebühren
Beispiel: Nutzer A hält derzeit eine BTCUSDT-Short-Position von 0,4 BTC mit einem Eröffnungspreis von 40.000 USDT. Wenn der aktuelle Marktpreis 39.000 USDT beträgt, liegt der nicht realisierte PnL bei 400 USDT. Nutzer A schließt die gesamte Position per Market-Order. Während der Haltedauer wurden insgesamt 4,2 USDT an Funding-Gebühren gezahlt.
Positions-PnL = 400 USDT (Gewinn)
Eröffnungsgebühr = Kontraktmenge × Eröffnungspreis × 0,06% = 9,60 USDT (gezahlt)
Schließungsgebühr = Kontraktmenge × Schlusspreis × 0,06% = 9,36 USDT (gezahlt)
Gesamte Funding-Gebühren = 4,20 USDT (gezahlt)
Realisierter PnL = 400 − 9,60 − 9,36 − 4,20 = 376,84 USDT
※ Das obige Beispiel gilt nur, wenn die gesamte Position mit einer einzigen Order eröffnet und geschlossen wird. Bei Teilpositionen werden Gebühren proportional aufgeteilt und entsprechend im realisierten PnL berücksichtigt.