Zwangsliquidation, auch als „Blowout“ bezeichnet, tritt ein, wenn das Margin-Verhältnis einer Position 100 % erreicht. Dadurch wird eine Zwangsliquidation ausgelöst, die zum Verlust der gesamten für die Position verwendeten Margin führt.
1. Berechnungsformel des Margin-Verhältnisses
1.1 Isoliertes Margin-Verhältnis
[Kontraktmenge × Nennwert × (Durchschnittlicher Einstiegspreis × Maintenance-Margin-Rate + Markpreis × Liquidationsgebühr-Rate)] / (Positionsmargin + nicht realisierter PnL) × 100%
Beispiel: Nutzer A hält eine Long-Position in BTCUSDT mit 100x Hebel, 10.000 Kontrakte, durchschnittlichem Einstiegspreis von 60.000, Nennwert von 0,001 BTC, Maintenance-Margin-Rate von 0,25 %, Markpreis von 59.000, Liquidationsgebühr-Rate von 0,006, nicht realisiertem PnL von -960 und Positionsmargin von 6.000.
[10.000 × 0,001 × (60.000 × 0,0025 + 59.000 × 0,006)] / (6.000 − 960) × 100% = 100%
1.2 Cross-Margin-Verhältnis
(Gesamte Cross-Margin + gesamte Liquidationsgebühren) / (Kontoguthaben + Demo-Guthaben − eingefrorene Isolated Margin + nicht realisierter PnL) × 100%
Beispiel: Nutzer A hält eine Cross-Margin-Long-Position in BTCUSDT, 10.000 Kontrakte, Nennwert 0,001 BTC, Markpreis 59.000, Long-Margin 3.000, Short-Margin 0, Liquidationsgebühr-Rate 0,006, Kontoguthaben 50.000, Demo-Guthaben 5.000, eingefrorene Isolated Margin 0 und nicht realisierten PnL von -48.460.
(3.000 + 0,001 × 10.000 × 59.000 × 0,006) / (50.000 + 5.000 − 0 − 48.460) × 100% = 100%
2. Berechnung des Liquidationspreises
2.1 Isolierter Liquidationspreis
Long-Position:
[Positionsmargin − Nennwert × Kontraktmenge × durchschnittlicher Einstiegspreis × (1 + Maintenance-Margin-Rate)] / (Nennwert × Kontraktmenge × (Liquidationsgebühr-Rate − 1))
Short-Position:
[Positionsmargin + Nennwert × Kontraktmenge × durchschnittlicher Einstiegspreis × (1 − Maintenance-Margin-Rate)] / (Nennwert × Kontraktmenge × (Liquidationsgebühr-Rate + 1))
2.2 Cross-Liquidationspreis:
(Wallet-Guthaben + Demo-Guthaben − gesamte eingefrorene Isolated Margin − andere Cross-Margin-Maintenance − andere Cross-Margin-Liquidationsgebühren + anderer Cross-Margin-nicht realisierter PnL − Nennwert × Long-Positionsmenge × Long-Einstiegspreis + Nennwert × Short-Positionsmenge × Short-Einstiegspreis) / (Nennwert × (Short-Positionsmenge − Long-Positionsmenge) + |Nennwert × Long-Positionsmenge × Long-Maintenance-Margin-Rate − Nennwert × Short-Positionsmenge × Short-Maintenance-Margin-Rate| + Nennwert × gesamte Positionsmenge × Liquidationsgebühr-Rate)
※ Kontoguthaben = Einzahlungen − Auszahlungen + realisierter PnL
※ Maintenance Margin = Positionswert × Maintenance-Margin-Rate
※ Isolierter Positionswert = Kontraktmenge × Nennwert × durchschnittlicher Einstiegspreis
※ Cross-Positionswert = Kontraktmenge × Nennwert × Markpreis