ఫండింగ్ రేట్ అనేది పర్పెచ్యువల్ కాంట్రాక్ట్స్ మరియు సంబంధిత స్పాట్ మార్కెట్ మధ్య ధర లోని వ్యత్యాసాన్ని తగ్గించడానికి ఉపయోగించే ఒక మెకానిజం. ఇది శాశ్వత కాంట్రాక్ట్ల ప్రత్యేక లక్షణం మరియు ఇది పозиషన్ యొక్క లాభ-నష్టం (P&L) మరియు అంతకు మించి లిక్విడేషన్ ధర ను కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది.
1. ఫండింగ్ ఫీజు సెటిల్మెంట్ మెకానిజం
పర్పెచ్యువల్ కాంట్రాక్ట్లు కాంట్రాక్ట్ ధరను స్పాట్ ధరతో లింక్ చేయడానికి ఫండింగ్ ఫీజులను ఉపయోగిస్తాయి.
సంప్రదాయ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్లకు డెలివరీ అవసరం ఉండగా, పర్పెచ్యువల్ కాంట్రాక్ట్లకు డెలివరీ అవసరం లేదు, దీంతో వినియోగదారులు దీర్ఘకాలం పозиషన్ను హోల్డ్ చేయవచ్చు. కానీ డెలివరీ ఉండకపోవడం వల్ల, కాంట్రాక్ట్ ధర స్పాట్ ధరకి సరిపోయేలా ఉండాలి అన్నది నిర్ధారించడానికి ఒక మెకానిజం అవసరం ప్రసుత్తమవుతుంది. ఈ మెకానిజమే ఫండింగ్ ఫీజు.
ఫండింగ్ ఫీజు లాంగ్ మరియు షార్ట్ ట్రేడర్స్ మధ్య చెల్లించబడుతుంది, మరియు ఫండింగ్ రేట్ పాజిటివ్ అయితే ఎవరు చెల్లించాలో మనమే నిర్ణయిస్తారు, నెగెటివ్ అయితే మారుతుంటుంది. ఫండింగ్ ఫీజులు పూర్తిగా వినియోగదారుల మధ్య సెటిల్ అవుతాయి; ప్లాట్ఫాం ఏమాత్రం ఫీజు తీసుకోదు. ఫండింగ్ రేట్ పాజిటివ్ అయితే, లాంగ్ ట్రేడర్స్ ఫీజు చెల్లిస్తారు; షార్ట్ ట్రేడర్స్ స్వీకరిస్తారు.
2. పోజీషన్ PnL మరియు లిక్విడేషన్ పై ఫండింగ్ ఫీజు సెటిల్మెంట్
ఫండింగ్ ఫీజు సెటిల్మెంట్ పозиషన్ యొక్క లాభ-నష్టం పై ప్రత్యక్షంగా కాకపోయినా పరోక్షంగా ప్రభావం చూపుతుంది. వినియోగదారుడికి చెల్లించాల్సిన ఫండింగ్ ఫీజు ఉన్నప్పటికీ అందుబాటులో బ్యాలెన్స్ తక్కువగా ఉంటే, తక్కువగా ఉన్న పозиషన్ మార్కిన్ కారణంగా లాస్ ఎదురవుతుంది. తరువాత, పозиషన్ మార్కిన్ ఓ హితమైన స్థాయైన రక్షణ మార్కిన్ కన్నా తక్కువ అయితే, బలవంతపు లిక్విడేషన్ జరుగుతుంది.
కాబట్టి, ఫండింగ్ ఫీజు నేరుగా లిక్విడేషన్కు కారణం కాదు, కానీ పозиషన్ మార్కిన్ను ప్రభావితం చేస్తుంది.
※ ఫండింగ్ ఫీజు నిరంతరం చెల్లిస్తే, ఇంతకుముందు పేర్కొన్న విధంగా పозиషన్ మార్కిన్ సరిపడని స్థాయికి క్రిందికి దిగిపోతుంది, తద్వారా బలవంత లిక్విడేషన్ జరగడం సంభవిస్తుంది.
ఫండింగ్ ఫీజు = పోజీషన్ విలువ × ఫండింగ్ రేట్
ఫండింగ్ రేట్ సెటిల్మెంట్ సమయంలో ఉన్న మార్క్ ధర ఆధారంగా పోజీషన్ విలువ నిర్ణయించబడుతుంది.
ఉదాహరణ:
USDT‑M లో: ట్రేడర్ B 1 BTC/USDT కాంట్రాక్ట్లో లాంగ్ పозиషన్ కలిగి ఉన్నాడు, ఫండింగ్ సెటిల్మెంట్ సమయంలో ఉన్న మార్క్ ధర = 20,000 USDT. ప్రస్తుతం ఉన్న ఫండింగ్ రేట్ = −0.01%, ప్రతి కాంట్రాక్ట్ యొక్క ముఖ విలువ = 100 USDT.
ముందుగా, పозиషన్ విలువను లెక్కించండి:
పోజీషన్ విలువ = కాంట్రాక్ట్ ఫేస్ విలువ × కాంట్రాక్ట్ పరిమాణం × మార్క్ ధర = 100 × 1 × 20,000 = 2,000,000 USDT
తరువాత, BTC/USDT ఫండింగ్ ఫీజును లెక్కించండి:
ఫండింగ్ ఫీజు = పోజీషన్ విలువ × ఫండింగ్ రేట్ = 2,000,000 USDT × 0.01% = 200 USDT
ఎందుకంటే ఫండింగ్ రేట్ నెగెటివ్ (−0.01%), షార్ట్ పозиషన్ ఫీజును లాంగ్ పозиషన్కు చెల్లిస్తుంది.
అందువల్ల, ట్రేడర్ B 200 USDT రుసుం పొందుతాడు, అదే మొత్తంలో లాంగ్ ట్రేడర్లు చెల్లిస్తారు.
3. పోజీషన్ ప్రమాదాన్ని ఎలా నియంత్రించాలి?
ఫండింగ్ ఫీజు సెటిల్మెంట్ పోజీషన్ విలువకు అనుబంధంగా ఉంటుంది, మరియు ధనాత్మక సారూప్యం ఉంటుంది.
పозиషన్ విలువ ఎంత పెద్దదైతే, ఫండింగ్ ఫీజు కూడా అంత ఎక్కువగా చెల్లించాల్సి రానుంది లేదా స్వీకరించాల్సి ఉంటుంది.
మీ పోజీషన్ పెద్దదైతే, ఫండింగ్ ఫీజు సెటిల్మెంట్ ప్రభావంపై మరింత దృష్టిపెట్టడం మంచిది.
4. ఫండింగ్ ఫీజు సెటిల్మెంట్ సమయాన్ని తప్పించుకొని ముందుగానే పозиషన్ను మూసివేయండి
పర్పెచ్యువల్ కాంట్రాక్ట్లు ప్రతి 8 గంటలకొకసారి సెటిల్ అవుతాయి: SGT ప్రకారం 08:00, 16:00, మరియు 00:00.
సరే: సెటిల్మెంట్ సమయంలో పозиషన్ను హోల్డ్ చేసిన వినియోగదారులకే ఫండింగ్ ఫీజు చెల్లించక లేదా స్వీకరించదలచిన ఫీజు ఉంటాయి.
అయితే, మీరు సెటిల్మెంట్ సమయం ముందే పозиషన్ను మూసివేస్తే, ఫండింగ్ ఫీజు చెల్లించబడదు లేదా స్వీకరించబడదు.
5. నిరంతర ఆర్బిట్రాజ్ కోసం ఫండింగ్ ఫీజు మెకానిజాన్ని ఎలా వినియోగించాలి?
ఫండింగ్ ఫీజులు చెల్లించడమే కాకుండా, స్వీకరించవచ్చు కూడా.
ఈ ఆర్బిట్రాజ్ విధానం ఉపయోగించి, తక్కువ‑రిస్క్, దీర్ఘ‑కాలిక లాభాలు పొందవచ్చు, అలాగే తక్కువ వోలాటిలిటీ ఉన్న మార్కెట్లలో కూడా పెట్టుబడుల ద్వారా లాభాలు పొందవచ్చు.
ఈ విధంగా మీరు ఫండింగ్ రేట్ ఆర్బిట్రాజ్ అమలు చేయవచ్చు: ఒకే సమయంలో పర్పెచ్యువల్ కాంట్రాక్ట్స్లో షార్ట్ పోజీషన్ ను, భిన్న ఎక్స్చేంజెస్లో స్పాట్ ట్రేడింగ్లో లాంగ్ పోజీషన్ ను తీసుకోవడం ద్వారా దిగుబడులు పొందవచ్చు.