ফান্ডিং রেট হল একটি মেকানিজম যা পারপেচুয়াল কন্ট্রাক্ট এবং সংশ্লিষ্ট স্পট মার্কেটের মধ্যে মূল্যের ফারাক কমাতে ব্যবহৃত হয়। এটি পারপেচুয়াল কন্ট্রাক্টের একটি অনন্য বৈশিষ্ট্য এবং এটি পজিশনের লাভ-ক্ষতি এবং এমনকি লিকুইডেশন মূল্যের উপর প্রভাব ফেলে।
১. ফান্ডিং ফি সেটলমেন্ট মেকানিজম
পারপেচুয়াল কন্ট্রাক্টগুলি কন্ট্রাক্টের মূল্যকে স্পট মূল্যের সাথে সংযুক্ত করতে ফান্ডিং ফি ব্যবহার করে।
সাম্প্রতিক ফিউচার কন্ট্রাক্টের মতো নয়, পারপেচুয়াল কন্ট্রাক্টগুলির ডেলিভারি প্রয়োজন হয় না, যার ফলে ব্যবহারকারীরা দীর্ঘমেয়াদী পজিশন ধরে রাখতে পারেন। তবে ডেলিভারি না থাকার কারণে, একটি মেকানিজম প্রয়োজন যাতে নিশ্চিত করা যায় যে কন্ট্রাক্টের মূল্য স্পট মূল্যের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ থাকে, এবং এই মেকানিজমকে ফান্ডিং ফি বলা হয়।
ফান্ডিং ফি লং এবং শর্ট ট্রেডারদের মধ্যে প্রদান করা হয়, এবং ধনাত্মক বা ঋণাত্মক ফান্ডিং রেট নির্ধারণ করে কে ফি প্রদান করবে। ফান্ডিং ফি সম্পূর্ণরূপে ব্যবহারকারীদের মধ্যে সেটল হয়, এবং প্ল্যাটফর্ম কোনো ফি নেয় না। যখন ফান্ডিং রেট ধনাত্মক হয়, তখন লং ট্রেডাররা ফান্ডিং ফি প্রদান করবে এবং শর্ট ট্রেডাররা ফি গ্রহণ করবে।
২. ফান্ডিং ফি সেটলমেন্টের পজিশন PnL এবং লিকুইডেশনে প্রভাব
ফান্ডিং ফি সেটলমেন্ট পজিশনের লাভ-ক্ষতির উপর পরোক্ষভাবে প্রভাব ফেলতে পারে। যখন একজন ব্যবহারকারী ফান্ডিং ফি দিতে হবে এবং তার প্রাপ্য ব্যালেন্স অপর্যাপ্ত থাকবে, তখন পজিশনে লোকসান হবে, যা পজিশনের মার্জিন হ্রাসে প্রতিফলিত হয়। যদি পজিশনের মার্জিন মেইনটেনেন্স মার্জিনের নিচে নেমে যায়, তবে জোরপূর্বক লিকুইডেশন ঘটে।
সুতরাং, ফান্ডিং ফি সরাসরি লিকুইডেশনে প্রভাব ফেলে না, তবে এটি পজিশনের মার্জিনকে প্রভাবিত করে।
※ ধারাবাহিক ফান্ডিং ফি প্রদানের ফলে পজিশনের মার্জিন মেইনটেনেন্স মার্জিনের নিচে নেমে যেতে পারে, যার ফলে জোরপূর্বক লিকুইডেশন হয়।
ফান্ডিং ফি = পজিশন ভ্যালু × ফান্ডিং রেট
পজিশন ভ্যালু নির্ধারিত হয় ফান্ডিং রেট সেটলমেন্টের সময়ের মার্ক প্রাইস দ্বারা।
উদাহরণস্বরূপ, USDT-M-এ: ট্রেডার বি ১টি BTC/USDT কন্ট্রাক্টে একটি লং পজিশন ধারণ করেছেন, এবং ফান্ডিং সেটলমেন্টের সময় মার্ক প্রাইস ২০,০০০ USDT। বর্তমান ফান্ডিং রেট হল -০.০১%, এবং কন্ট্রাক্ট ফেস ভ্যালু = প্রতি কন্ট্রাক্ট ১০০ USDT।
প্রথমে, পজিশন ভ্যালু গণনা করুন:
পজিশন ভ্যালু = কন্ট্রাক্ট ফেস ভ্যালু × কন্ট্রাক্ট পরিমাণ × মার্ক প্রাইস = ১০০ × ১ × ২০,০০০ = ২,০০,০০০০ USDT
পরবর্তী, BTC/USDT ফান্ডিং ফি গণনা করুন:
ফান্ডিং ফি = পজিশন ভ্যালু × ফান্ডিং রেট = ২,০০,০০০০ USDT × ০.০১% = ২০০ USDT
যেহেতু ফান্ডিং রেট ঋণাত্মক (-০.০১%), শর্ট পজিশন লং পজিশনকে ফান্ডিং ফি প্রদান করবে।
সুতরাং, ট্রেডার বি ২০০ USDT ফান্ডিং ফি হিসেবে পাবেন, আর একই কন্ট্রাক্ট পরিমাণের লং ট্রেডাররা ২০০ USDT ফান্ডিং ফি প্রদান করবেন।
৩. কিভাবে পজিশনের ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ করবেন?
ফান্ডিং ফি সেটলমেন্ট পজিশন ভ্যালুর সাথে সম্পর্কযুক্ত এবং ইতিবাচকভাবে সহসম্পর্কিত। পজিশন ভ্যালু যত বড় হবে, তত বেশি ফান্ডিং ফি প্রদান বা গ্রহণ করতে হবে। যদি আপনার পজিশন বড় হয়, তাহলে আপনার পজিশনের উপর ফান্ডিং ফি সেটলমেন্টের প্রভাবের প্রতি আরও সতর্ক হওয়া উচিত।
৪. ফান্ডিং ফি সেটলমেন্ট সময় এড়িয়ে চলুন এবং পজিশনগুলি আগে বন্ধ করুন
পারপেচুয়াল কন্ট্রাক্ট প্রতি ৮ ঘন্টায় নিম্নলিখিত সময়ে সেটল হয়: SGT ০৮:০০, ১৬:০০, এবং ০০:০০। শুধুমাত্র সেই ব্যবহারকারীদের ফান্ডিং ফি দিতে বা পেতে হবে যারা সেটলমেন্ট সময় পজিশন ধরে রেখেছেন। যদি কোনো পজিশন সেটলমেন্টের আগে বন্ধ করা হয়, তবে কোনো ফান্ডিং ফি চার্জ বা গ্রহণ করা হবে না।
৫. স্থিতিশীল আর্বিট্রেজের জন্য ফান্ডিং ফি মেকানিজম কিভাবে ব্যবহার করবেন?
ফান্ডিং ফি প্রদান করার পাশাপাশি, ব্যবহারকারীরা ফান্ডিং ফি পেতেও পারেন। এটি কম ঝুঁকিপূর্ণ, দীর্ঘমেয়াদী লাভ অর্জনের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে, পাশাপাশি বিনিয়োগ বৈচিত্র্য আনার মাধ্যমে কম পরিবর্তনশীল বাজারেও লাভ অর্জন করা যায়।
এর মানে হল, আপনি বিভিন্ন বাজারে পারপেচুয়াল কন্ট্রাক্টে শর্ট পজিশন এবং স্পট ট্রেডিংয়ে লং পজিশন একসাথে খুলে ফান্ডিং রেট আর্বিট্রেজ কার্যকর করতে পারেন।