Lệnh giới hạn giá cho phép nhà giao dịch đặt một mức giá cụ thể, gọi là "giá lệnh". Khác với lệnh thị trường được thực hiện ngay theo giá thị trường hiện tại, lệnh giới hạn giá giúp nhà giao dịch kiểm soát tốt hơn giá vào hoặc thoát vị thế của mình. Tuy nhiên, sự kiểm soát này đánh đổi bằng việc không đảm bảo thực hiện ngay lập tức.
Lệnh giới hạn giá có thể được thực hiện ngay lập tức vì các lý do sau:
1. Lệnh mua/long: Nếu giá lệnh được đặt cao hơn giá bán tốt nhất (giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng bán).
2. Lệnh bán/short: Nếu giá lệnh được đặt thấp hơn giá mua tốt nhất (giá cao nhất mà người mua sẵn sàng mua).
Ví dụ: Lệnh giới hạn giá thực hiện ngay
Xem xét một tình huống: nhà giao dịch đặt lệnh giới hạn mua ở mức 69,000.
Hệ thống xử lý như sau: giá bán tốt nhất trong giá giao dịch hiện tại là 68,713.99.
Hệ thống so sánh giá đặt lệnh (69,000) với giá bán tốt nhất (68,713.99) dựa trên nguyên tắc mua thấp bán cao.
Vì 69,000 cao hơn 68,713.99, hệ thống xác định lệnh có thể được thực hiện ở mức giá chào bán thấp hơn là 68,713.99.
Lệnh sẽ tiếp tục được thực hiện ở mức 68,713.99 cho đến khi khối lượng hợp đồng được đáp ứng hoặc giá đạt đến 69,000, tùy theo điều kiện nào đến trước.
Cơ chế này đảm bảo nhà giao dịch nhận được mức giá tốt nhất có thể trong giới hạn đã đặt, và nếu giá lệnh có lợi hơn so với giá thị trường hiện tại, lệnh có thể được thực hiện ngay lập tức.